У Вас есть Riester-договор (Riester-Rente, частная пенсия с государственной поддержкой)? Тогда планируемая с 2027 года реформа частного пенсионного обеспечения касается Вас напрямую. Старый мир Riester должен быть перестроен, и самый частый вопрос в моих беседах сейчас звучит так: что вообще будет с моим действующим договором?
Короткий ответ. Ваш Riester-договор не исчезнет за одну ночь. Действующие договоры должны продолжать действовать и оставаться под защитой. Новинка — это субсидируемый государством Vorsorgedepot (пенсионный инвестиционный депозит) с большей свободой вложений и менее жёсткими гарантиями. И всё же бездействие — не стратегия: сейчас стоит честно взглянуть, во что действительно обходится Ваш старый договор и что он приносит.
Что должно измениться с 2027 года
Уже много лет Riester считается зарегулированным, дорогим и малодоходным. Именно за это берётся реформа. Вместо известных договоров со 100-процентной гарантией возврата взносов должен прийти субсидируемый Vorsorgedepot: шире диверсифицированный, на основе фондов, с государственной доплатой к Вашим взносам.
Суть в трёх пунктах:
- Больше свободы вложений: вместо жёстких гарантий бо́льшая часть может работать в инвестиционных фондах, что в долгосрочной перспективе повышает шанс на доходность.
- Поддержка через доплату: государство добавляет к каждому внесённому евро немного сверху, похоже на прежнюю логику государственных надбавок.
- Сохранение действующих договоров: кто уже имеет Riester-договор, не теряет полученные до сих пор государственные надбавки. Базовая надбавка (Grundzulage) сегодня составляет 175 € в год (§ 84 EStG).
Важно для понимания: многое из этого пока находится в законодательном процессе. Детали, например точный размер поддержки и условия доступа, могут измениться до старта. Курс задан, а детали пока нет.
Что это значит для Вашего старого договора
Здесь помогает модельный пример. Возьмём наёмную сотрудницу, 40 лет, которая с 2010 года пополняет Riester-договор и каждый год получает за это полную базовую надбавку 175 €. За 25 лет это одних только 4.375 € подаренных государством денег, плюс возможные надбавки на детей.
Эти надбавки надёжны. Они не пропадают только потому, что появляется новая модель. Настоящий вопрос в другом: какую часть доходности Ваш старый договор снова съедает через расходы на заключение и управление? У многих старых договоров именно это — больное место.
Честная оценка: не каждый старый договор плох, и не каждая новая модель автоматически лучше. Хорошо работающий договор со множеством полученных надбавок может и дальше оставаться выгодным. А дорогой, малодоходный договор, напротив, — кандидат на проверку. Это решает Ваша ситуация, а не заголовок.
Что входит в честную проверку:
- Расходы: сколько Вы реально платите за заключение и управление?
- Гарантия и доходность: сколько в договоре гарантии возврата взносов и какой шанс на доходность из-за этого остаётся неиспользованным?
- Гибкость: подходит ли договор ещё к Вашей жизненной ситуации или просто лежит без дела?
- Альтернатива: приближает ли Вас к цели формирование капитала на основе фондов, например через Vorsorgedepot или широко диверсифицированное фондовое решение?
Riester, пенсия и Ваш реальный разрыв
Старый договор или новый: оба — лишь один элемент. Государственная пенсия остаётся основой, а не полным обеспечением, и реформа этого не меняет. Прежде чем думать о правильном продукте, Вам стоит знать размер своего разрыва в обеспечении. Именно для этого есть мой калькулятор пенсионного разрыва: вводите брутто-зарплату, получаете ориентировочную чистую пенсию, разрыв виден.
Как шаг за шагом закрыть этот разрыв, я подробно описал в статье «Пенсионное обеспечение для самозанятых» и в материалах о формировании капитала с фондами. Если Вы хотите в принципе разобраться, где находитесь, поможет обзор на моей странице о пенсионном обеспечении.
Итак, реформа — не повод для спешки. Это хороший повод один раз аккуратно просчитать Ваше пенсионное обеспечение, вместо того чтобы и дальше платить вслепую.
Частые вопросы о реформе Riester 2027
Будет ли мой Riester-договор автоматически преобразован в 2027 году?
Нет. По планируемому состоянию действующие договоры сохраняют защиту и продолжают действовать. Уже полученные Вами государственные надбавки остаются за Вами. Переход в новый Vorsorgedepot был бы решением, которое Вы принимаете активно, а не автоматизмом.
Стоит ли вообще ещё Riester сейчас?
Это зависит от Вашего конкретного договора. Кто годами получал государственные надбавки и налоговые льготы и владеет недорогим договором, тот часто и дальше остаётся в плюсе. А при дорогих, малодоходных старых договорах, напротив, стоит трезво сравнить их с альтернативами на основе фондов.
Что именно представляет собой субсидируемый Vorsorgedepot?
Это планируемый преемник классического мира Riester: депозит на основе фондов с государственной доплатой, большей свободой вложений и менее жёсткими гарантиями. Цель в том, чтобы большая часть Ваших денег могла долгосрочно работать в широко диверсифицированных инвестиционных фондах, а не застревать в дорогой гарантии.
Стоит ли мне сейчас поспешно расторгать договор?
Пожалуйста, не под влиянием момента. Расторжение может стоить государственных надбавок и налоговых льгот и редко бывает лучшим первым шагом. Разумнее выложить договор на стол с его расходами, гарантией и доходностью и лишь затем решать: оставить, скорректировать или сменить.
Eduard Strekert — финансовый консультант Deutsche Vermögensberatung AG (DVAG). Эта статья представляет собой общую информацию и не заменяет персональной консультации. Она не является инвестиционной или налоговой консультацией.