180.000 € лежат на Geschäftskonto (расчётный счёт предприятия), и годами эта сумма не меняется. «Это на чёрный день», — звучит обычно в ответ. Почти всегда эта фраза верна наполовину. Одна часть денег действительно запас, и он обоснован. Другая часть лежит там потому, что никто ещё не решил, что с ней делать. Интересен здесь не вопрос доходности. Вопрос в том, где именно между этими двумя частями проходит граница.
Короткий ответ. На Geschäftskonto должно лежать столько денег, сколько Вашему предприятию нужно на постоянные расходы (Fixkosten), чтобы пережить время без поступлений. Расчёт идёт в месяцах: ежемесячные постоянные расходы умножить на число месяцев, которые Вы должны продержаться. Всё, что сверх этого, становится свободным только после вычета налогового резерва и неоплаченных счетов.
Меня зовут Eduard Strekert, я финансовый консультант Deutsche Vermögensberatung AG в Lüdenscheid. Давайте посмотрим на эту границу на примере условного модельного предприятия.
Запас измеряется в месяцах, а не в желаемой сумме
Возьмём модельное предприятие: GmbH (общество с ограниченной ответственностью) с восемью сотрудниками, 180.000 € на Geschäftskonto, годами без изменений. Эта сумма не рассчитана, она выросла сама. Именно в этом и состоит закономерность.
Попутно замечу: государственная Einlagensicherung (гарантия по банковским вкладам) действует до 100.000 € на одного вкладчика и один банк (Einlagensicherungsgesetz). 180.000 € на одном-единственном счёте — это больше.
Первый шаг всегда один и тот же. Не «сколько там лежит», а «на сколько этого хватит». Для этого нужна одна-единственная цифра: Ваши ежемесячные постоянные расходы. Постоянные расходы — это статьи, которые списываются точно в срок даже в тот месяц, когда не было ни одного заказа.
- Зарплаты и взносы работодателя, потому что в пустой месяц они наступают так же, как в полный
- Аренда, лизинговые платежи, страховые взносы и текущие лицензии на программное обеспечение
- Проценты и погашение по действующим кредитам
- Текущие авансовые налоговые платежи: НДС к уплате и авансы по подоходному или корпоративному налогу списываются и без новых заказов
- Ваша собственная зарплата директора или регулярное изъятие средств, потому что дома расходы идут дальше
Материалы и закупка товара в этот список не входят, потому что они снижаются вместе с загрузкой. Но будьте внимательны, если Вы работаете с предоплатой со своей стороны: тот, кто оплачивает материал за недели до платежа клиента, должен заложить на это отдельную статью. В модельном предприятии постоянные расходы составляют 30.000 € в месяц. Тем самым расчёт открыт: 180.000 € — это шесть месяцев постоянных расходов.
Если Вы работаете без наёмных сотрудников, самая крупная статья отпадает. Тогда остаются в основном аренда, страховки, программное обеспечение, авансовые налоговые платежи и Ваше личное изъятие средств. Расчёт остаётся тем же.
Сколько месяцев нужно именно Вам, решает Ваше предприятие, а не эмпирическое правило из интернета. К ответу ведут четыре вопроса:
- Сколько на самом деле проходит времени, пока деньги окажутся на счёте? Считается не срок оплаты по договору, а фактическое поступление. Кто работает с застройщиками, считает скорее в 60–90 днях, к этому добавляются гарантийные удержания, которые остаются годами.
- Какая доля оборота держится на Вашем крупнейшем клиенте?
- Насколько сильно Ваш год колеблется по сезонам?
- Как долго предприятие работает без Вас? Если оборот привязан к Вашему собственному рабочему времени, это самый важный вопрос. Предприятие с восемью сотрудниками протянет ещё пару недель. Практика, в которой приём ведёте Вы сами, остановится.
Каждое «да» в пользу неопределённости поднимает эту цифру. В модельном предприятии получается три месяца: деньги действительно приходят примерно через 30 дней, ни один клиент не даёт больше пятой части оборота, загрузка стабильна, и предприятие работает без шефа. Значит, запас: 90.000 €. У Вас из этого легко могут получиться пять месяцев.
Что остальное тихо стоит каждый год
Ещё одна статья уходит раньше: налоговый резерв (Steuerrücklage). НДС к уплате и накопленные доплаты у многих лежат на том же самом счёте, но Вам они не принадлежат. То же касается неоплаченных счетов поставщиков и твёрдо запланированных инвестиций. Если у Вас это лежит вместе со всем остальным, вычтите это в первую очередь. В модельном предприятии налоговый резерв идёт через отдельный счёт, поэтому здесь остаются 90.000 € как открытое решение.
В июле 2026 года инфляция в Германии составила 2,8 % к тому же месяцу прошлого года — окончательный результат Федерального статистического ведомства, опубликованный 12 августа 2026 года (Destatis, Pressemitteilung Nr. 283). Если продлить эту ставку на год вперёд, а деньги лежат без процентов, то из 90.000 € реально остаётся около 87.550 €. Примерно 2.400 € покупательной способности — при том что цифра в выписке по счёту не сдвинулась ни на цент. Это продление июльской ставки, а не прогноз. Почему это так работает, я описал на примере личного счёта: Деньги на счёте теряют в цене.
Сумма не драматичная. Она просто возвращается каждый год. Если Вы хотите знать, где именно у Вас проходит граница между запасом и деньгами без решения, — это и есть первый пункт первичной консультации. Как я работаю с самозанятыми и владельцами предприятий, описано на странице Консультирование для предпринимателей, а как разложить запас, резерв и инвестиции — на странице Планирование ликвидности.
То, что идёт дальше, — вопрос налоговый
Для части, которая лежит выше запаса, есть два направления. Она остаётся в фирме и вкладывается там, или переходит в личное имущество и строит там то, что не привязано к предприятию. Второй путь — это то, с чего начинается статья Формирование капитала для предпринимателей.
Какой путь выгоднее именно для Вас, зависит от Вашей организационно-правовой формы, стратегии изъятия средств и ставки налога. Это налоговый вопрос, и он относится к столу Вашего налогового консультанта (Steuerberater), а не ко мне. Я раскладываю элементы по местам, чтобы Вы задали ему правильные вопросы.
Я не могу сказать, хватит ли Вашему предприятию трёх месяцев, пока не увидел Ваши цифры. И ещё одно: сам запас не должен лежать ни в чём, что может колебаться. Он должен быть доступен именно в тот день, когда он Вам понадобится, даже если это худший день на рынке. Только часть выше запаса вообще является вопросом вложения.
Частые вопросы о деньгах на Geschäftskonto
Сколько денег должно лежать на Geschäftskonto?
Столько, сколько получается, если умножить Ваши ежемесячные постоянные расходы на число месяцев, которые Ваше предприятие должно продержаться без поступлений. Число месяцев Вы выводите из фактического поступления денег, распределения клиентов, сезонности и Вашей зависимости от собственной работоспособности. Универсальная сумма в евро Вам ничем не поможет.
Относится ли налоговый резерв к запасу на Geschäftskonto?
Нет. Налоговый резерв — это не запас, это уже распределённые деньги. Если он лежит вместе со всем остальным на Geschäftskonto, вычтите его, прежде чем оценивать свой запас. Иначе Вы держите как резерв то, что на самом деле уже принадлежит налоговой.
Что относится к постоянным расходам предприятия?
Всё, что списывается и в месяц без единого заказа: зарплаты и взносы работодателя, аренда, лизинг, страховки, лицензии на программы, проценты и погашение кредитов, текущие авансовые налоговые платежи, а также Ваша собственная зарплата или изъятие средств. Материалы и закупка товара сюда не входят — кроме случая, когда Вы регулярно работаете с предоплатой со своей стороны.
Что делать, если мой запас слишком мал?
Тогда Вы получили более важный ответ. Путь идёт через рычаги внутри предприятия, а не через вложение: сократить сроки оплаты, договориться о промежуточных платежах, снизить постоянные расходы, заложить наращивание запаса как постоянную статью. Только когда запас сформирован, вообще имеет смысл что-то другое.
Могу ли я просто снять деньги с Geschäftskonto на личные нужды?
У GmbH это не так просто. Там нет изъятия средств — есть зарплата, распределение прибыли или заём, и у каждого из этих путей свои правила. У Einzelunternehmen (индивидуального предприятия) ситуация другая. Выясните это заранее с Вашим налоговым консультантом, а при GmbH при необходимости дополнительно с адвокатом.
Ваш следующий шаг
Для этого не нужно ничего перекладывать и ничего заключать. Достаточно, если после разговора Вы будете знать, какая часть остатка на счёте — запас, а какая — открытое решение. Обычно на это хватает часа, и после него остаётся цифра, которую Вы можете обосновать. Запишитесь на бесплатную первичную консультацию — лично в Lüdenscheid или по видеосвязи.
Eduard Strekert — финансовый консультант Deutsche Vermögensberatung AG (DVAG). Эта публикация носит общий информационный характер и не заменяет личной консультации. Она не является инвестиционной или налоговой консультацией.