Формирование капитала для предпринимателей: как разделить фирму и личный капитал

У предпринимателя деньги обычно там, где они работают: в собственной фирме. Это правильно и одновременно несёт риск. Ведь если весь Ваш капитал вложен в предприятие, то и Ваше будущее держится на одном-единственном активе.

Короткий ответ. Как предприниматель Вы формируете капитал в три шага. Во-первых, осознанно отделить свой личный капитал от предприятия, чтобы не всё держалось на одном активе. Во-вторых, наладить пенсионное обеспечение сверх фирмы — с помощью Basisrente (базовая пенсия с налоговым вычетом, «пенсия Рюрупа»), широко диверсифицированного фондового счёта и буфера ликвидности. В-третьих, выбрать подходящую налоговую оболочку — в зависимости от организационно-правовой формы и вместе с Вашим налоговым консультантом.

Меня зовут Eduard Strekert, я финансовый консультант Deutsche Vermögensberatung AG в Люденшайде и сопровождаю предпринимателей, самозанятых и врачебные практики в регионе Меркишер Крайс. План действий за этим мы сейчас спокойно рассмотрим.

Почему формирование капитала у предпринимателей устроено иначе?

Наёмный работник откладывает из зарплаты и попутно формирует личный капитал. У Вас как предпринимателя бо́льшая часть возвращается в фирму — в оборудование, персонал, рост. Часто это лучшая доходность, которую Вы можете получить. Но это приводит к тому, что Ваше благосостояние почти полностью зависит от предприятия.

Если приходит слабый год, обвал заказов или перемены в отрасли, это бьёт сразу по двум фронтам: по Вашему доходу и по Вашему капиталу. Именно поэтому в формировании капитала для предпринимателей речь идёт не только о приумножении, но и о разделении. Часть Вашего капитала должна осознанно стоять отдельно от фирмы.

Шаг 1: как разделить личный капитал и предприятие?

Самый важный шаг звучит неэффектно: создайте капитал, который не находится в фирме. Специалисты называют риск ставить всё на один актив концентрационным риском (Klumpenrisiko). Вы знаете это по инвестициям: Вы широко диверсифицируете, вместо того чтобы ставить всё на одну бумагу. У предпринимателя фирма — это и есть та самая позиция.

Разделять — не значит меньше верить в своё предприятие. Это значит регулярно переводить фиксированную часть прибыли в личные средства и вкладывать её там широко диверсифицированно. Так возникает вторая опора, которая держит и тогда, когда фирма проходит через спад. Это ядро здорового формирования капитала для предпринимателей. Как при этом сохранять ликвидность фирмы стабильной, я показываю на странице «Ликвидность для предпринимателей».

Шаг 2: как предпринимателю выстроить пенсионное обеспечение?

Многие предприниматели твёрдо рассчитывают на продажу фирмы как на пенсионное обеспечение. Это может сработать, но это ненадёжно, ведь сегодня никто не знает, сколько будет стоить Ваше предприятие через двадцать лет. Поэтому надёжное обеспечение стоит на нескольких опорах.

• Субсидируемое базовое обеспечение. Инвестиционную Basisrente, которую часто называют «Рюруп», Вы можете вычесть как особые расходы (Sonderausgaben) — вплоть до годового максимума. Подвох: капитал связан до старости, а будущая пенсия облагается налогом. То есть это отсрочка налога, а не налоговый подарок.
• Корпоративная пенсия (bAV) как директор GmbH. Если Вы наёмный директор собственной GmbH, Вам открыты пути, которых нет у индивидуального предпринимателя. Это можно выстроить, но это сложно и требует рук специалиста, часто во взаимодействии с Вашим налоговым консультантом.
• Широко диверсифицированный фондовый счёт. Гибкое сердце всей конструкции. Здесь Вы формируете капитал за пределами фирмы. К этим деньгам Вы получите доступ, когда они Вам понадобятся. Коротко для ориентира: инвестиционные фонды и ETF — не противоположность, а два способа вкладывать широко диверсифицированно.
• Буфер ликвидности. Как предпринимателю Вам нужен резерв, который смягчает колебания, чтобы Вам не приходилось трогать обеспечение. Этот буфер — не элемент доходности, а Ваша подушка спокойствия.

Как распределить веса между этими элементами, зависит от Вашей фирмы, Вашего возраста и Вашей склонности к риску. Здесь нет стандартного решения, которое подходит каждому.

Шаг 3: какая оболочка подходит Вашей организационно-правовой форме?

Как Вы вкладываете — это один вопрос. Через что Вы вкладываете — другой. Как индивидуальный предприниматель Вы проводите почти всё через свой личный капитал. Если Вы ведёте GmbH, добавляется второй уровень, ведь и само общество может формировать капитал.

Какой путь разумнее с точки зрения налогов — вкладывать лично или через общество — нельзя сказать однозначно. Это зависит от Вашей организационно-правовой формы, Вашей стратегии изъятий и Вашей налоговой нагрузки. Именно здесь мы тесно работаем вместе с Вашим налоговым консультантом. Эта статья не заменяет налоговую или юридическую консультацию, она упорядочивает элементы, чтобы Вы могли задавать правильные вопросы.

Модельный пример из практики

Возьмём Томаса, 44 года, участник и директор небольшой IT-GmbH в Люденшайде. Фирма работает хорошо, но почти весь его капитал вложен в предприятие. Лично он до сих пор отложил немного.

На консультации в Люденшайде мы спокойно это разворачиваем. Томас переводит фиксированную ежемесячную сумму из фирмы в личные средства и вкладывает её в широко диверсифицированный фондовый счёт. Параллельно мы вместе с его налоговым консультантом проверяем инвестиционную Basisrente ради налоговой выгоды и путь через его GmbH для пенсионного обеспечения. Буфер ликвидности стоит рядом как резерв.

Насколько велики отдельные суммы, зависит от прибыли Томаса, его стратегии изъятий и его налоговой ставки. Именно это мы просчитываем на его случае, вместо того чтобы работать с усреднённой цифрой. Так возникает капитал, который стоит рядом с фирмой, а не только в ней. Решение, которое действительно подходит его предприятию.

Частые вопросы о формировании капитала для предпринимателей

Разве продажи моей фирмы недостаточно как пенсионного обеспечения?

Она может быть важным элементом, но она ненадёжна. Сколько будет стоить Ваше предприятие через двадцать лет, сегодня не знает никто. Капитал рядом с фирмой делает Вас менее зависимым от этого единственного события.

Что означает концентрационный риск для меня как предпринимателя?

Это значит, что почти весь Ваш капитал держится на одном-единственном активе — на Вашей фирме. Если её постигает слабый год, это одновременно бьёт и по доходу, и по капиталу. Вторая опора за пределами фирмы снижает этот риск.

Мне лучше реинвестировать прибыль или вкладывать её лично?

У обоих есть своё место. Реинвестирование часто приносит самую высокую доходность, но повышает концентрационный риск. Фиксированная часть, которая регулярно уходит в личные вложения, обеспечивает баланс. Как выбрать это распределение, мы выясним вместе.

Имеет ли смысл Basisrente для предпринимателей?

Она может быть выгодной, потому что взносы Вы можете вычесть как особые расходы (Sonderausgaben). Взамен капитал связан до старости, а пенсия позже облагается налогом. Подходит ли она Вам и насколько сильно, зависит от Вашей ситуации.

Могу ли я обеспечивать старость через свою GmbH?

Как наёмному директору Вашей GmbH Вам открыты пути, которых нет у индивидуального предпринимателя. Это можно выстроить, но это сложно и должно обсуждаться за столом с Вашим налоговым консультантом.

Консультируете ли Вы предпринимателей в регионе Меркишер Крайс также лично?

Да. Я нахожусь в Люденшайде, консультирую лично на месте или по видео и сопровождаю предпринимателей, самозанятых и врачебные практики по всему региону.

Ваш следующий шаг в регионе Меркишер Крайс

Вам не нужно решать это в одиночку и уж тем более между двумя встречами с клиентами. Первый разговор не означает никаких обязательств. Он означает, что Вы знаете, как может выглядеть капитал рядом с Вашей фирмой и как к этому подходит Ваше пенсионное обеспечение.

Меня зовут Eduard Strekert, я финансовый консультант Deutsche Vermögensberatung AG в Люденшайде. Я помогаю предпринимателям и самозанятым в регионе Меркишер Крайс формировать капитал со структурой, в их собственном темпе. Нам не нужно ничего торопить. Следующий шаг: запишитесь на бесплатную первичную консультацию, и мы вместе посмотрим на Вашу фирму и Ваш капитал.

Тематически близко:

• Пенсионное обеспечение для самозанятых: как выстроить его без работодателя
• Корпоративная пенсия для врачебных практик: удержать команду и обеспечить себя
• Консультация для предпринимателей: ликвидность, сотрудники и риски
• Финансовое консультирование для самозанятых в регионе Меркишер Крайс

Eduard Strekert — финансовый консультант Deutsche Vermögensberatung AG (DVAG). Эта статья представляет собой общую информацию и не заменяет персональной консультации. Она не является инвестиционной или налоговой консультацией.