В 6.000 евро серебра сидит около 958 евро НДС. В 4.000 евро золота — ни одного. Две покупки в один и тот же день, у одного и того же поставщика, из одних и тех же денег. Это не наценка продавца, так написано в законе об НДС (Umsatzsteuergesetz). И именно это решает, с какой точки стартует Ваша покупка, задолго до того, как в дело вступит рынок.
Короткий ответ. При покупке серебра в Германии начисляется 19 процентов НДС, потому что с точки зрения налогов серебро — обычный товар. Инвестиционное золото (Anlagegold) освобождено прямо. Значит, в 6.000 евро серебра сидит около 958 евро налога. При продаже Вы их не вернёте. Цена серебра должна сначала вырасти на 19 процентов, чтобы эта сумма была отыграна.
Модельный пример, полностью вымышленный. У владелицы практики лежит на счёте 10.000 евро — деньги, которые она давно вывела из своего дела и которые там больше ничего не приносят. Она хочет переложить их: 4.000 евро в золото, 6.000 евро в серебро. Все цифры в этой статье взяты именно из этого случая. У сотрудницы, которая хочет вложить премию, исходная ситуация выглядит точно так же, просто деньги там называются иначе.
Важно при этом: речь о частных деньгах, которые уже покинули предприятие. Если компания покупает драгоценный металл в имущество предприятия, действуют другие правила, в том числе по вычету входного налога (Vorsteuerabzug). Это тема для Вашего налогового консультанта.
Почему золото освобождено, а серебро нет
Инвестиционное золото законодатель прямо вывел из-под НДС (§ 25c UStG): слитки и пластины с содержанием чистого металла от 995 тысячных, а также золотые монеты, отвечающие определённым критериям. Тем самым инвестиционное золото стоит ближе к финансовому продукту, чем к товару.
Серебро под это не подпадает. С точки зрения налогов оно считается обычным хозяйственным благом, как инструмент или предмет мебели. Отсюда 19 процентов. В модельном примере это значит: на 4.000 евро золота НДС нет, на 6.000 евро серебра — около 958 евро.
Цена покупки — это не то, что лежит в сейфе
Из 6.000 евро за серебро около 5.042 евро — это цена нетто, всё, что сверх, — налог. И цена нетто ещё не равна стоимости металла: наценка продавца (Aufgeld) добавляется и к золоту, и к серебру, на мелких номиналах заметно сильнее, чем на крупных.
В цифрах из модельного примера:
- Золото: 4.000 евро цена покупки, 0 евро НДС, никакого налогового разрыва со стоимостью металла
- Серебро: 6.000 евро цена покупки, около 958 евро НДС, около 5.042 евро цена нетто
- Чтобы серебряная доля снова стоила 6.000 евро, цена серебра должна вырасти на 19 процентов
- Наценка и разница между курсом покупки и продажи в обоих случаях добавляются сверху
У золота счёт стартует с нуля, у серебра — с минус 19 процентов. Это не аргумент против серебра, а аргумент за то, чтобы выбирать долю осознанно, а не по наитию. Какая доля вообще уместна у Вас в драгоценных металлах и в какой форме, мы разбираем на первичной консультации на Ваших цифрах.
Что изменилось в 2025 году для импортных серебряных монет
Долгое время существовал обходной путь: серебряные монеты из третьих стран ввозили по пониженной ставке налога, а потом перепродавали по маржинальной схеме налогообложения (Differenzbesteuerung). Для покупателя это выглядело как серебро заметно дешевле 19 процентов. Этот путь закрыт с 1 января 2025 года (§ 25a UStG, в редакции Jahressteuergesetz 2024 (Закон о налогах 2024 года) от 02.12.2024). Если Вам сегодня всё же попадётся предложение со словом differenzbesteuert, стоит внимательно посмотреть, к чему оно относится.
Честная оценка: налог — не единственный разрыв со стоимостью металла, и у серебра он не вся история. Цена серебра колеблется заметно сильнее, чем цена золота. Кто покупает и то и другое, покупает не дважды одно и то же в другом цвете.
Прежде чем Вы купите
При последующей продаже роль играет ещё и срок владения, а подходит ли Вам хранение за пределами Германии — это отдельный вопрос. Что из этого следует лично для Вас, выяснит Ваш налоговый консультант. Налоговых консультаций я не оказываю.
Что я могу сделать вместе с Вами, это шаг до того: какая доля Вашего капитала уместна в драгоценных металлах, как она делится между золотом и серебром и в какой форме Вы покупаете. Как проходят покупка и хранение, описано на странице Купить золото и серебро. Если Вы хотите разобрать это на Ваших цифрах, запишитесь на бесплатную первичную консультацию, в Lüdenscheid или по видео.
Частые вопросы о серебре и НДС
Сколько НДС я плачу при покупке серебра?
В Германии при покупке серебра действует обычная ставка 19 процентов. В цене покупки 6.000 евро содержится около 958 евро НДС, ценой нетто остаётся около 5.042 евро. Налог является частью цены и при последующей продаже не возвращается.
Верну ли я НДС при продаже серебра?
Как частное лицо — нет. Вы продаёте по рыночной стоимости металла, а уплаченный при покупке налог остаётся реальным минусом на входе. Поэтому цена серебра должна вырасти на 19 процентов, прежде чем Вы снова выйдете на свою первоначальную цену покупки, и наценка при этом ещё не учтена.
Почему золото освобождено от НДС, а серебро нет?
Инвестиционное золото прямо выведено из-под действия закона об НДС, если оно отвечает названным там критериям, например слитки с содержанием чистого металла от 995 тысячных. Для серебра такого исключения нет, оно считается обычным товаром. Поэтому при покупке серебра начисляется 19 процентов, а при инвестиционном золоте — ноль.
Слитки или монеты: где НДС выгоднее?
По ставке налога разницы нет, в обоих случаях начисляется 19 процентов. Разница в наценке: монеты и мелкие номиналы стоят пропорционально большей торговой маржи, чем крупные слитки. Кто идёт в серебро, тот на мелких единицах переплачивает дважды.
Существует ли ещё маржинальная схема налогообложения для серебряных монет?
Для импортных серебряных монет она отпала с 1 января 2025 года. Маржинальная схема налогообложения исключена, если при ввозе применялась пониженная ставка налога. Тем самым и для этих монет действует полная ставка.
По теме:
- Купить золото и серебро: накопительный план и разовая покупка через Geiger
- Золото и серебро как материальный актив: когда драгоценным металлам место в Вашем капитале
- Формирование капитала для предпринимателей: разделение фирмы и личных финансов
Eduard Strekert — финансовый консультант Deutsche Vermögensberatung AG (DVAG). Эта статья представляет собой общую информацию и не заменяет персональной консультации. Она не является инвестиционной или налоговой консультацией.